養(yǎng)老金融如何保障老年人的夕陽紅

近幾年，中國老年人口的數(shù)量不斷攀升。根據(jù)第七次全國人口普查結(jié)果，全國人口共141178萬人，其中65歲及以上人口占13.50%。按照國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，一個國家65歲及其以上的人口比重超過7%，或60歲及其以上人口比重超過10%，即為老年型人口國家。中國目前已經(jīng)屬于老年型人口國家。

在老齡化背景下，老年人的養(yǎng)老需求發(fā)生了哪些變化，養(yǎng)老金融未來要如何進(jìn)一步滿足老年人的金融服務(wù)需求，保險業(yè)在其中發(fā)揮了怎樣的作用，成為社會關(guān)注的話題。

《中國經(jīng)營報》：老齡化背景下老年人養(yǎng)老需求主要集中在哪些方面？

董克用：我們往往把老年人分兩組，一組叫做活力老人，現(xiàn)在國際上來說通常以75歲為界限，低于75歲為活力老人。活力老人的需求可以分為兩類，一是實現(xiàn)年輕時代的愿望。因為年輕的時候太忙，許多愿望沒有能夠?qū)崿F(xiàn)，比如出去看看世界、游覽祖國大好河山等。二是學(xué)習(xí)新事物，特別是適合老年人做的事情，如書法、文藝活動等。隨著人均期望壽命的延長，活力老人的數(shù)量在增加，他們的需求也越來越多元化。

過了活力老人階段，到了80、90歲，這時的需求不再是以滿足那些沒有實現(xiàn)的愿望為主體了，而是怎么能夠安度晚年，怎么能夠減緩疾病發(fā)展，這個時候更多的需求就會轉(zhuǎn)向醫(yī)療、康復(fù)、護理等這些方面，也包括一般的生活照理、心理安慰方面的需求。

陳秉正：大體上，老年人跟年輕人一樣，也需要衣食住行。所謂住，就涉及到老年地產(chǎn)業(yè)；需要有適合老年人吃的食物，就涉及到保健食品行業(yè)；老年人要穿，涉及到老年人的服裝，以及日常生活用品行業(yè)；老年人還有文化娛樂以及旅游出行方面的需求等。這些可能就構(gòu)成整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

彭勃：從保險來看，老人的剛性需求有以下幾個方面：第一，居所的需求，適老化居所。老人對于居所和健康人、年輕人，包括兒童可能還有些區(qū)別。隨著漸漸地老去，老人對于居所的需求可能會更專業(yè)一些，包括老年社區(qū)、養(yǎng)老機構(gòu)，甚至一些康復(fù)機構(gòu)、護理機構(gòu)。第二，老人的服務(wù)需求。服務(wù)的需求不僅是醫(yī)療，也包括康復(fù)、護理、照顧，乃至于會有情感、精神上的需求。第三，養(yǎng)老金融方面的需求。要有財務(wù)安排，能夠保證他安享晚年。對于一些成功人士來講，可能還有一些財產(chǎn)規(guī)劃和代際傳承的需求。

《中國經(jīng)營報》：近年來，大力發(fā)展和創(chuàng)新養(yǎng)老金融成為一個熱門話題，各位對養(yǎng)老金融發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問題有何看法？

董克用：對于養(yǎng)老金融的概念，第一，養(yǎng)老金金融，即養(yǎng)老金一旦出現(xiàn)了積累型的養(yǎng)老金，就要有金融介入，因為積累型的養(yǎng)老金要保值增值，這就是養(yǎng)老金金融。主要是討論第一支柱、第二支柱、第三支柱中的問題，我們國家一二三支柱都已經(jīng)有了很大的進(jìn)展。

第二，養(yǎng)老服務(wù)金融。即除了國家的基本養(yǎng)老保險，企業(yè)年金、職業(yè)年金、第三支柱個人養(yǎng)老金這些制度化的安排之外，還有一些非制度化的安排。包括兩個方面：一方面是在職的時候怎么通過其他渠道來積累養(yǎng)老財富。另一方面，是進(jìn)入老齡的時候怎么慢慢地消費它。還有代際之間怎么辦，如何解決傳承問題，都屬于這個領(lǐng)域。

第三，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融。就是金融如何支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，滿足老年人的需求需要一個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)來支持。研究發(fā)現(xiàn)，退休老人活得越久，也就是他退休的時間越長，他的收入水平相對于在職人員來講是逐步降低的。所以，老年人花起錢來就很謹(jǐn)慎。這種情況下，就需要在產(chǎn)業(yè)政策扶持下，通過金融來支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

陳秉正：在養(yǎng)老服務(wù)金融方面，目前仍然存在短板。整個金融體系怎樣能在老齡化的背景下提供更多適合老年人生活的金融產(chǎn)品？在這方面，金融企業(yè)過去更多的是為企業(yè)服務(wù)，為政府服務(wù)，為年輕消費者服務(wù)。現(xiàn)在應(yīng)該盡量多地把一些興趣點轉(zhuǎn)到老年群體，了解他們需要什么金融服務(wù)。

《中國經(jīng)營報》：保險業(yè)在養(yǎng)老+健康管理生態(tài)圈的形成中可以發(fā)揮哪些作用？

陳秉正：保險行業(yè)屬于金融行業(yè)，金融行業(yè)和養(yǎng)老非常相關(guān)。在整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大環(huán)境中，我覺得保險行業(yè)可以發(fā)揮很大的作用：

第一，保險行業(yè)可以發(fā)揮直接參與的作用，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和建設(shè)當(dāng)中，保險行業(yè)因為本身可以提供養(yǎng)老保險產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)等直接參與進(jìn)來，它有自己的特點，是別的行業(yè)無法替代的。

第二，它可以發(fā)揮紐帶作用，可以把一些行業(yè)給連接起來，通過價值甚至是資金、資產(chǎn)的關(guān)系，把一些行業(yè)連接起來。比如，保險行業(yè)可以和一些地產(chǎn)行業(yè)、健康管理行業(yè)、服務(wù)機構(gòu)之間建立銷售、合作，甚至是建立資產(chǎn)上的合作關(guān)系等。

第三，保險可以是很多服務(wù)的付費方，比如由它出面來整合資源，建立一個以它為核心的數(shù)字化生態(tài)圈，但并不是所有的保險公司都應(yīng)該去成為某一個生態(tài)圈的核心，可以根據(jù)自己的特點進(jìn)行選擇。

彭勃：關(guān)于保險行業(yè)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈里面能夠承擔(dān)的角色，有以下幾方面：

第一，保險公司可以充當(dāng)連接者。就是保險公司具有能很好地串起產(chǎn)業(yè)鏈里面的各方。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及醫(yī)療康復(fù)、養(yǎng)老設(shè)備設(shè)施、養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老機構(gòu)、養(yǎng)老服務(wù)、護理服務(wù)等多方，保險公司與每一個領(lǐng)域都有比較密切的聯(lián)系。

第二，保險公司可以做數(shù)據(jù)的分析者。保險公司擁有海量的、精確的客戶財務(wù)、健康、家庭數(shù)據(jù)。例如健康險就掌握的客戶的體檢情況、健康狀況、就診情況等數(shù)據(jù)，在合法合規(guī)、確保安全的前提下可以通過海量的數(shù)據(jù)分析，設(shè)計出滿足客戶需求的產(chǎn)品。

第三，保險公司是支付者。現(xiàn)在大部分從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的企業(yè)是不盈利的，一個重要的原因就是幾乎完全依靠老人個人支持。對比西方的經(jīng)驗，我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老護理費用最重要的支付者不是儲蓄，而是保險。

第四，保險業(yè)可以作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資者。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的門檻比較高，需要的資金量比較大，整個回報周期非常長，回報率相對較低。在這個背景下，保險業(yè)天然和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有很好的契合。保險資金就是長期資金，保險資金不追求高收益，但是追求長期的、穩(wěn)定的收益，盡量波動小的收益。從另一個角度來看，保險對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不是單純的財務(wù)投資，它同時發(fā)揮了保險公司的風(fēng)險管理功能和資產(chǎn)管理功能，運用了保險公司精算、產(chǎn)品設(shè)計、客戶服務(wù)和管理、風(fēng)險管控等能力，可以從多方面提升項目水平。

周瑾：保險金融行業(yè)屬于金融服務(wù)行業(yè)，從金融和服務(wù)兩個角度來談，金融屬性核心可能體現(xiàn)在養(yǎng)老金融產(chǎn)品這一方面，銀行、保險、證券、信托可能有很多共通的地方，都是利用復(fù)利原理。

從某種程度上來講，銀行和基金的金融屬性可能會更強一點。如果放到這幾類金融機構(gòu)當(dāng)中來比較，保險公司有它自己的特點，它足夠長期，保險在所有業(yè)態(tài)當(dāng)中是最長期的，甚至是終身的陪伴，因為養(yǎng)老金的繳納、投資和領(lǐng)取是貫穿到整個生命周期的旅程。相比于銀行、證券，或者信托能夠更好地發(fā)揮它的長期優(yōu)勢，這是保險行業(yè)要重點發(fā)力的。

在服務(wù)屬性方面，保險機構(gòu)如果跟銀行、基金，證券這幾類機構(gòu)相比，在服務(wù)方面也具有其自身特點。具體來說，銀行是以個人銀行賬戶為核心的一個體系，除了對于資金的掌控以外，未來在養(yǎng)老這一方面，如果個人養(yǎng)老賬戶體系能夠設(shè)立，那么就可以做養(yǎng)老賬戶的托管業(yè)務(wù)。

實際上，保險在某種程度上的服務(wù)屬性是最強的。因為它能夠作為支付端來影響?zhàn)B老金的使用，養(yǎng)老金領(lǐng)取最終都是購買商品和服務(wù)的，尤其在服務(wù)層面。隨著年齡的增長，在醫(yī)藥、健康、護理這些方面服務(wù)的采購比重是越來越高的，而保險作為支付端可以順暢地去鏈接這些服務(wù)。當(dāng)然，這些服務(wù)不一定是保險機構(gòu)自己來提供，它可以通過對其他服務(wù)機構(gòu)的資源整合，最后提供給客戶的是一攬子的解決方案。