我國個人養(yǎng)老金進入新發(fā)展階段

2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳頒發(fā)《推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標(biāo)志著我國已有了全國統(tǒng)一的個人養(yǎng)老金制度，也標(biāo)志著我國個人養(yǎng)老金正式進入新發(fā)展階段?！锻苿觽€人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》相對于《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》來說，有如下重要突破：

第一，將個人養(yǎng)老金制度由財稅〔2018〕22號文規(guī)定的上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)3個試點地區(qū)推向了全國，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。

第二，擴大了參與的金融機構(gòu)和產(chǎn)品范圍。財稅〔2018〕22號文只是針對個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，而《推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》擴展到符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，豐富了個人養(yǎng)老金投資者的投資選擇范圍。

第三，將個人養(yǎng)老金納入到多支柱養(yǎng)老金體系下統(tǒng)籌考慮，并明確規(guī)定與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，三者形成有機整體，為廣大老百姓提供更豐富的養(yǎng)老保障。

第四，稅收優(yōu)惠有變化。財稅〔2018〕22號文規(guī)定，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險個人繳費稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)為當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定?！锻苿觽€人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》規(guī)定，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會保障部、財政部根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。

《推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》規(guī)定個人養(yǎng)老金制度模式是：實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。參加人應(yīng)當(dāng)指定或者開立一個本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個人養(yǎng)老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅。個人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)指定。個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，其權(quán)益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。跟國際上通行的個人養(yǎng)老金制度接軌。

從海外經(jīng)驗看，隨著第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展，市場上涌現(xiàn)出越來越多的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。這一方面豐富了個人養(yǎng)老金投資的選擇范圍，另一方面也提高了個人配置養(yǎng)老金的難度。

針對上述情況，美國富達基金于1996年10月推出第一只養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金--富達自由基金。養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的誕生解決了投資者選不對、不好選、選擇困難、配置積極性低等痛點。養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金在隨后時間的運作，也得到了廣大投資者以及監(jiān)管部門的認可。2006年，美國勞工部出臺《養(yǎng)老金保護法案》，將養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金納入養(yǎng)老金合格默認投資選擇(QDIA)，雇主提供合格的默認投資選擇(QDIA)的，可對其投資損失免于承擔(dān)受托責(zé)任。

QDIA的推出，使養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的發(fā)展迎來了爆發(fā)，如果個人不做選擇，與其年齡對應(yīng)的目標(biāo)日期基金就成為了默認選擇，對于雇主來說，這種策略大大減輕了溝通上的壓力，也使其免于承擔(dān)受托責(zé)任，因而被廣泛采納。養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金已成為美國最受歡迎的個人養(yǎng)老金投資品種。

考慮到目前我國民眾金融理財知識相對欠缺，建議包括基金公司在內(nèi)的個人養(yǎng)老金投資管理機構(gòu)，可積極開發(fā)諸如養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金。