背靠17家機(jī)構(gòu)、百億資本,國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)首款養(yǎng)老年金險(xiǎn)獲批

跑得贏銀行利率，跑得贏物價(jià)，才可能是一款受追捧的養(yǎng)老年金險(xiǎn)

文/ 趙天宇

編/ 王小

圖/unsplash

一款國(guó)民養(yǎng)老年金險(xiǎn)就要上線了。

背靠銀行、證券保險(xiǎn)、北京國(guó)資等17家知名機(jī)構(gòu)，以國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)命名，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司自2022年3月22日開業(yè)，一個(gè)多月后，推出國(guó)民美好生活養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。

5月16日，這款保險(xiǎn)出現(xiàn)在中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)人身險(xiǎn)備案產(chǎn)品目錄中，定位于滿足不同人群的養(yǎng)老規(guī)劃需求，面向希望通過長(zhǎng)期積累，滿足未來養(yǎng)老金需求的人。

一位國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司工作人員告訴《財(cái)經(jīng)·大健康》，目前上述首款養(yǎng)老年金險(xiǎn)還未正式銷售，購(gòu)買者年齡段、投保規(guī)則等細(xì)節(jié)，待此產(chǎn)品上線后會(huì)在官網(wǎng)繼續(xù)更新。

不少城市居民有買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的意愿，但一直難以找到合適的產(chǎn)品，購(gòu)買意愿不得不擱置，更有一些居民選擇購(gòu)買中國(guó)香港乃至海外的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

國(guó)民苦養(yǎng)老保險(xiǎn)久矣，對(duì)這款產(chǎn)品很有期待，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司究竟能提供什么樣的產(chǎn)品來回應(yīng)？

不平衡的第三支柱

養(yǎng)老年金旨在抵御未來壽命延長(zhǎng)可能帶來的養(yǎng)老資金不足風(fēng)險(xiǎn)。《財(cái)經(jīng)·大健康》了解到，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司給首個(gè)產(chǎn)品的定位是，終身領(lǐng)取，且繳費(fèi)年期、領(lǐng)取方式、領(lǐng)取年齡多樣化，投保者可以自主選擇。

目前，中國(guó)人口的人均預(yù)期壽命達(dá)到77.9歲，位居中高收入國(guó)家前列。同時(shí)，老年人口數(shù)量增長(zhǎng)，在2018年末，中國(guó)的老年人口總量已超過14歲以下的少兒人口總量。

一位養(yǎng)老行業(yè)研究人員告訴《財(cái)經(jīng)·大健康》，在未來一段時(shí)間，中國(guó)預(yù)計(jì)會(huì)保持年均1000萬左右的老年人口增量，一直持續(xù)到2035年——屆時(shí)老年人口總數(shù)會(huì)達(dá)到2.4億左右。

家有一老越發(fā)普遍，在這個(gè)趨勢(shì)下，很多年輕人也在及早籌劃自己的養(yǎng)老資金。國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司應(yīng)運(yùn)而生。

2021年8月中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露過籌備該公司的消息，2022年3月中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意其正式開業(yè)。公司定位在專業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃等創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

這是中國(guó)第10家獲準(zhǔn)開業(yè)的養(yǎng)老險(xiǎn)公司。此前的9家分別是平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老。

南開大學(xué)衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來告訴《財(cái)經(jīng)·大健康》，2000年之后開始陸續(xù)出現(xiàn)專業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，不過后來逐漸做得有點(diǎn)走偏，名義上叫養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)際上賣的產(chǎn)品，真正養(yǎng)老年金的產(chǎn)品很少。

這些企業(yè)做團(tuán)體險(xiǎn)的業(yè)務(wù)多，比如團(tuán)體的政府業(yè)務(wù)，另外還替當(dāng)時(shí)的企業(yè)年金做一些資產(chǎn)管理，實(shí)際上更多的是資管受托方的角色，相當(dāng)于是理財(cái)?shù)母拍睿ｋU(xiǎn)的理念很淡。

國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司成立，打破了養(yǎng)老專業(yè)保險(xiǎn)公司均為保險(xiǎn)系、主要依托保險(xiǎn)公司的既有格局。

國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司共有17個(gè)股東，公司注冊(cè)資本111.5億元，實(shí)力雄厚。

17個(gè)股東中，出現(xiàn)11家銀行的身影，即工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)等六家國(guó)有大型銀行理財(cái)子公司，中信、招商、興業(yè)、民生、華夏等五家股份制銀行理財(cái)子及相關(guān)下屬公司，以及中信證券、中金公司、泰康人壽等大型證券保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及下屬公司，國(guó)新資本有限公司、北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、北京熙誠(chéng)資本控股有限公司等實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域企業(yè)。

基于11家國(guó)有大型銀行及股份制銀行的背景，國(guó)民養(yǎng)老在前期籌備產(chǎn)品的階段，能夠與多家商業(yè)銀行交流，探討合作模式、產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新、金融科技。

首款養(yǎng)老年金險(xiǎn)，近期將在銀行渠道銷售。有保險(xiǎn)研究者認(rèn)為，需要觀察具體的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，方能衡量這次保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能到底有多大。

從籌劃成立時(shí)，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司就承載著第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的使命。國(guó)泰君安研報(bào)分析，設(shè)立上述公司會(huì)加快養(yǎng)老第三支柱破局，應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)。

目前，中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系稱為三支柱，但并不平衡。

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為第一支柱，立足于保基本，體現(xiàn)社會(huì)共濟(jì)，這個(gè)制度發(fā)展相對(duì)比較完善，覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大。

截至2022年3月底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)到10.3億人，同時(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金年度收支規(guī)模達(dá)到了12.6萬億元，累計(jì)結(jié)存超過6萬億元，基金運(yùn)行總體平穩(wěn)，待遇按時(shí)足額發(fā)放。人力資源社會(huì)保障部副部長(zhǎng)李忠在4月25日國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上提到上述信息。

企業(yè)年金、職業(yè)年金作為第二支柱，主要發(fā)揮補(bǔ)充作用，由單位及職工建立，李忠說，目前已經(jīng)有良好的發(fā)展基礎(chǔ)。截至3月底，參加企業(yè)年金和職業(yè)年金的職工有7200萬人，積累基金4.5萬億元，補(bǔ)充養(yǎng)老的作用初步顯現(xiàn)。

第三支柱，則包括個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。3月25日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人說，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司將積極參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)。

隨著人口老齡化的問題日趨嚴(yán)峻，養(yǎng)老金支出壓力逐年遞增，而以政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老金給付的可持續(xù)性面臨挑戰(zhàn)，因此加快第三支柱養(yǎng)老金體系的建立迫在眉睫。

要加大我們的養(yǎng)老金儲(chǔ)備，實(shí)際上需要多渠道、多支柱發(fā)展，才能夠更好地加大我們的儲(chǔ)備。但是現(xiàn)在來看，主要還是集中在第一支柱上，尤其第三支柱非常少，此前幾乎沒有發(fā)展起來。北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授雷曉燕告訴《財(cái)經(jīng)·大健康》。

中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文說，近四年來，第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋人數(shù)才4萬多人，保費(fèi)收入不到6億元。

按照中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開業(yè)的批復(fù)，這間公司還可受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣和外幣資金，以及與養(yǎng)老金管理相關(guān)的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。

《財(cái)經(jīng)·大健康》獲悉，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在首款養(yǎng)老年金險(xiǎn)之后，將推進(jìn)突出養(yǎng)老屬性的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的研發(fā)，并且專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等養(yǎng)老屬性突出的產(chǎn)品，也正在準(zhǔn)備中。

要滿足什么條件，人們才愿意購(gòu)買？

人們對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的信任程度較低，且已有產(chǎn)品相對(duì)比較單一，消費(fèi)者的購(gòu)買意愿不強(qiáng)。現(xiàn)在，新的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)如何來吸睛？

朱銘來告訴《財(cái)經(jīng)·大健康》，一款商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)如果要發(fā)展得好，人們基于投資回報(bào)率的考量，一般需要滿足兩方面的因素，一是跟銀行比，二是跟物價(jià)水平比。

也就是在積累期人們每年交錢，投資回報(bào)率至少得比銀行高。

銀行的利率在不斷波動(dòng)：1997年的時(shí)候，銀行一年期存款的利率，最高的時(shí)候超過10%，三年存款的利率大概在13%-14%之間；前段時(shí)間銀行一個(gè)大額存單的利率約4%，現(xiàn)在已經(jīng)降到3%或更低。

銀行的定期存款基本是中短期，最長(zhǎng)的五年，而養(yǎng)老保險(xiǎn)公司作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)期投資應(yīng)該賺取更高額的回報(bào)。朱銘來粗略估算，如果養(yǎng)老年金險(xiǎn)產(chǎn)品，人們連續(xù)一二十年的繳費(fèi)，平均回報(bào)率起碼得達(dá)到5%才行。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保值功能，還體現(xiàn)在給付金額上，也就是到最后養(yǎng)老金的給付階段，這個(gè)錢得蓋得過CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)），跑得過通貨膨脹。

朱銘來記得1997年有一款養(yǎng)老年金產(chǎn)品，給三五歲的小孩上一個(gè)少兒的保險(xiǎn)，其中有一項(xiàng)是養(yǎng)老金，小孩到60歲的時(shí)候會(huì)一次性給付一筆養(yǎng)老金——10萬元。當(dāng)時(shí)看10萬元養(yǎng)老金還是一筆財(cái)富，到今天像是開玩笑。

所以養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品如果做得好，得是增額給付。朱銘來說，增額給付得符合給付時(shí)的物價(jià)水平，對(duì)應(yīng)的購(gòu)買力不能縮減。

有學(xué)者建議，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)得先讓人清晰地了解它到底是怎么樣的，未來是否真的能夠給人以切實(shí)的養(yǎng)老保障。

如果商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的人比較多，吸引力大的話，也許會(huì)形成一個(gè)良性循環(huán)；反之，如果參與的人少，產(chǎn)品難以活下去，價(jià)格也無法定得那么優(yōu)惠，又會(huì)導(dǎo)致人們更不愿意去買它。

截至5月19日，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司仍在招兵買馬，招聘數(shù)字化管理、渠道經(jīng)理，以及資產(chǎn)管理部、信息技術(shù)部等多個(gè)崗位。最終，能否滿足更多國(guó)民對(duì)養(yǎng)老資金的需求，等待時(shí)間檢驗(yàn)。

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