發(fā)展養(yǎng)老第三支柱迫在眉睫

按照國(guó)際慣例，政府、企業(yè)和個(gè)人養(yǎng)老金是三大養(yǎng)老資金來(lái)源，也被稱(chēng)為第一支柱、第二支柱和第三支柱，三大支柱的定位分別是：第一支柱保障居民基本溫飽；第二支柱依托雇主提供養(yǎng)老保障；第三支柱則定位于個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老，即投資者為實(shí)現(xiàn)理想退休生活而自愿進(jìn)行的養(yǎng)老儲(chǔ)備和養(yǎng)老投資。

根據(jù)第七次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)，我國(guó)60 歲及以上人口的比重達(dá)到18.70%，其中65歲及以上人口比重達(dá)到13.50%。隨著我國(guó)老齡人口占比進(jìn)入快速上升期，預(yù)計(jì)到2050年，國(guó)內(nèi)老齡人口比例或?qū)⑸仙?5%以上，撫養(yǎng)比則從2016年的2.8下降到1.3，這意味著每1.3個(gè)參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)人員就需要供養(yǎng)1位退休人員。在人口老齡化嚴(yán)重的情況下，我國(guó)目前以第一和第二支柱為主要支撐的養(yǎng)老保障體系或?qū)⒚媾R較大壓力。

事實(shí)上，我國(guó)第一支柱基本養(yǎng)老金總體結(jié)余量有限，考慮到人口老齡化的影響，未來(lái)的支付壓力較大。中國(guó)社科院世界社保研究中心2019年發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2019-2050》預(yù)測(cè)，未來(lái)30年我國(guó)的制度贍養(yǎng)率翻倍。2019年當(dāng)期結(jié)余總額為1062.9億元，不過(guò)，到2028年，當(dāng)期結(jié)余可能會(huì)首次出現(xiàn)負(fù)數(shù)。《報(bào)告》同時(shí)指出，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余到2027年有望達(dá)到峰值6.99萬(wàn)億元，然后開(kāi)始下降，到2035年有耗盡累計(jì)結(jié)余的可能性。

如果單方面依靠國(guó)家養(yǎng)老，要么有足夠的資金儲(chǔ)備，要么有更多的年輕人加入國(guó)家統(tǒng)籌型的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。目前看來(lái)，這兩者皆存在缺口，充實(shí)第一支柱只能通過(guò)國(guó)家財(cái)政直接撥款或者劃撥部分國(guó)有企業(yè)股權(quán)充實(shí)社保基金。考慮到未來(lái)的財(cái)政壓力，第一支柱基本養(yǎng)老金預(yù)計(jì)僅可滿足居民養(yǎng)老的基本溫飽需求。

另一方面，以企業(yè)年金為代表的第二支柱，雖然在海外已有很長(zhǎng)的歷史，然而在國(guó)內(nèi)的發(fā)展遭遇瓶頸。截至2021年末，全國(guó)參保職工人數(shù)只有2900萬(wàn)人，累計(jì)余額存量約2.6萬(wàn)億元，參保企業(yè)數(shù)僅10萬(wàn)家左右，鑒于國(guó)內(nèi)企業(yè)還要為員工繳納五險(xiǎn)一金等費(fèi)用，未來(lái)主要依靠企業(yè)年金支撐養(yǎng)老的可能性較小，發(fā)展空間也不大。

在這種情況下，我們亟待通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金來(lái)為我國(guó)的第一支柱和第二支柱減負(fù)，從而實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障體系健康可持續(xù)的發(fā)展。從成熟市場(chǎng)的案例來(lái)看，老齡化社會(huì)，即便是富裕國(guó)家，作為第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金依然是居民養(yǎng)老資金的重要來(lái)源。以美國(guó)為例，個(gè)人養(yǎng)老賬戶占養(yǎng)老金體系的比重約為35%，規(guī)模超過(guò)13萬(wàn)億美元。而從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，雖然沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，但居民素有儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的習(xí)慣，截至2021年3季度末，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額已經(jīng)達(dá)到89萬(wàn)億。從過(guò)去的養(yǎng)兒防老到如今的儲(chǔ)蓄養(yǎng)老，可以看出國(guó)人早已自發(fā)地在為養(yǎng)老做儲(chǔ)備。因此，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度的出臺(tái)有望進(jìn)一步提高國(guó)民自主養(yǎng)老的意識(shí)，促進(jìn)個(gè)人更加積極有效地開(kāi)展養(yǎng)老金儲(chǔ)備和投資。