個(gè)人養(yǎng)老金制度解讀報(bào)告:平衡創(chuàng)新與發(fā)展,可賦予更多機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)權(quán)限

日前，由21世紀(jì)金融研究院、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心共同舉辦的積極發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，構(gòu)建養(yǎng)老體系新支柱主題研討會(huì)在京舉行，并同步發(fā)布《〈國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)〉解讀報(bào)告》（下稱(chēng)《報(bào)告》），該報(bào)告也是兩家機(jī)構(gòu)合作結(jié)出的第一個(gè)高水平研究成果。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠代表課題組對(duì)《報(bào)告》進(jìn)行了發(fā)布。

《報(bào)告》認(rèn)為，在人口老齡化不斷加深的背景下，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金、構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱，是金融部門(mén)積極應(yīng)對(duì)人口老齡化、實(shí)現(xiàn)以人民為中心的高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，對(duì)金融部門(mén)本身也產(chǎn)生日益顯著的影響。

中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展?jié)摿薮螅y行、保險(xiǎn)、基金、相關(guān)中介等市場(chǎng)主體爭(zhēng)相布局。《報(bào)告》稱(chēng)，并指出穩(wěn)步有序發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)離不開(kāi)政府引導(dǎo)：應(yīng)加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)創(chuàng)新，支持養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新；應(yīng)完善跨政府部門(mén)的決策協(xié)同機(jī)制，通過(guò)政策支持金融機(jī)構(gòu)合作，引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同發(fā)展。

個(gè)人養(yǎng)老金制度三大意義

今年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，提出要注重發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，在多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中統(tǒng)籌布局個(gè)人養(yǎng)老金；充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，營(yíng)造公開(kāi)公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，調(diào)動(dòng)各方面積極性；嚴(yán)格監(jiān)督管理，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金健康有序發(fā)展。

《報(bào)告》認(rèn)為，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金制度主要有三方面的意義：

第一，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金制度有利于提高養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備水平，更好地應(yīng)對(duì)人口老齡化問(wèn)題。一方面，人口老齡化使得老年贍養(yǎng)率不斷提高，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)第一支柱公共養(yǎng)老金替代率呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，發(fā)展第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金可以在一定程度上發(fā)揮其補(bǔ)償功能，緩解第一支柱公共養(yǎng)老基金替代率下降帶來(lái)的問(wèn)題，提升其可持續(xù)性。另一方面，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金可以發(fā)揮對(duì)第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金的補(bǔ)充作用，為個(gè)人退休生活積累長(zhǎng)期穩(wěn)定的養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備，這為職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃之外的人群實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充養(yǎng)老計(jì)劃提供了新的選擇和機(jī)會(huì)。

第二，改善養(yǎng)老金三大支柱的結(jié)構(gòu)性失衡，緩解養(yǎng)老金體系發(fā)展的不平衡、不充分問(wèn)題。我國(guó)養(yǎng)老金體系存在第一支柱公共養(yǎng)老金一枝獨(dú)大的問(wèn)題，而作為第一支柱有效補(bǔ)充的第二、第三支柱發(fā)展嚴(yán)重滯后，其中第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋面窄、規(guī)模小。在這種情況下，發(fā)展第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金顯得尤為緊迫，且意義重大。

第三，個(gè)人賬戶(hù)的形式可以拓寬個(gè)人養(yǎng)老金的投資范圍，擴(kuò)大制度覆蓋人群。一方面，個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立，意味著我國(guó)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金已經(jīng)從個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)向個(gè)人養(yǎng)老金轉(zhuǎn)變，制度模式也由之前的產(chǎn)品制轉(zhuǎn)為賬戶(hù)制，即由之前的定向購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)變?yōu)橄却婧筚I(mǎi)，參與人可以自由選擇購(gòu)買(mǎi)各種養(yǎng)老投資產(chǎn)品——商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款和公募基金等。另一方面，個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立，還意味著已經(jīng)參加職工保險(xiǎn)和居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者可以自愿參加個(gè)人養(yǎng)老金，相比于之前只針對(duì)工薪收入者和個(gè)體工商戶(hù)的稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，明顯拓寬了覆蓋人群。

要實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金制度與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金制度更好地協(xié)調(diào)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，需要三支柱在稅優(yōu)政策、個(gè)人賬戶(hù)、信息和監(jiān)管平臺(tái)以及投資制度等方面緊密銜接。《報(bào)告》同時(shí)提出。

可賦予更多機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)權(quán)限

個(gè)人養(yǎng)老金有參與人廣泛、是養(yǎng)老錢(qián)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、投資規(guī)模大等特點(diǎn)，其有序發(fā)展離不開(kāi)相關(guān)法律的規(guī)范、行業(yè)的規(guī)范以及兜底機(jī)制的保障。為此，《報(bào)告》從法律規(guī)范、行業(yè)規(guī)范、兜底機(jī)制等三方面提出了建議，并指出還需要政府引導(dǎo)和相關(guān)支持。

《報(bào)告》認(rèn)為，任何市場(chǎng)的規(guī)范、有序和可持續(xù)運(yùn)行都離不開(kāi)頂層設(shè)計(jì)，尤其是法律規(guī)范，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)也不例外。第一，建議明確個(gè)人養(yǎng)老金制度的法律依據(jù)；第二，建議厘清各參與主體的法律關(guān)系；第三，建議構(gòu)建個(gè)人養(yǎng)老金制度的法律監(jiān)管機(jī)制；第四，建議厘清個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展中的個(gè)人責(zé)任、市場(chǎng)責(zé)任與國(guó)家責(zé)任。

行業(yè)規(guī)范方面，《報(bào)告》認(rèn)為，建議對(duì)不符合政策規(guī)定的金融產(chǎn)品進(jìn)行清理和規(guī)范；建議個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)主體機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展業(yè)務(wù)合作；建議根據(jù)執(zhí)行效果和各界反饋，動(dòng)態(tài)完善相關(guān)行業(yè)規(guī)范。

政策文件的發(fā)布是為了對(duì)相關(guān)實(shí)踐進(jìn)行更好地規(guī)范和引導(dǎo)，因而需要從實(shí)踐出發(fā)，并隨實(shí)踐發(fā)展進(jìn)行適時(shí)調(diào)整和改善，這也是提升行業(yè)管理能力、更好地保護(hù)投資者權(quán)益的要求。《報(bào)告》稱(chēng)。

兜底機(jī)制方面，《報(bào)告》認(rèn)為，一方面?zhèn)€人養(yǎng)老金是養(yǎng)老金參保人群的兜底機(jī)制，建議盡快擴(kuò)大人群覆蓋范圍，發(fā)揮兜底機(jī)制的作用；另一方面，個(gè)人養(yǎng)老金制度的最終兜底主體依然是政府，建議更多發(fā)揮市場(chǎng)作用，引導(dǎo)更多人群參保，緩解后期政府的財(cái)政壓力。

引導(dǎo)和支持主要在兩方面，一是平衡創(chuàng)新與發(fā)展，二是加強(qiáng)部門(mén)協(xié)同。《報(bào)告》提出，建議賦予更多機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的權(quán)限，為了實(shí)現(xiàn)更多機(jī)構(gòu)獲取開(kāi)設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的權(quán)限，一方面需要信息平臺(tái)與商業(yè)銀行及其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)的互聯(lián)互通，另一方面還需要稅務(wù)管理平臺(tái)與商業(yè)銀行及其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)的互聯(lián)互通。

（作者：李愿 編輯：周鵬峰）